影片講述成化年間，東廠督主王子師圖謀篡位，聯合西廠柳傳道殺害朝廷重臣，首輔大臣盧全安被害前囑托義女若蘭去大漠尋找曾經的神劍山莊【zhuāng】少莊主丁解，現在的天下第一鐵匠——孤狼為國除害。隱居大漠的孤狼在意外之下救了盧全安心腹——錦衣衛前指揮使隋唐。孤狼經由隋唐及若蘭得知盧全安被害，于是再次挺身而出，最終率眾人擊敗了王子師和柳傳道，自己也舍身殉國的故事。