1980年代初，云南邊陲公安人員破譯了境外敵人利用廣播電臺傳達的一組密秘指令，得知代號為“老觀音”的潛伏特務近日有所活動。地質研究所依麗（郭靖 飾）正在伏案工作，一個令人揪心的電話打給她：兒子被人綁架了，要她拿滴水觀音像交換，否則，兒子性命不保。偵察科長李振華（錢勇夫 飾）接局長（張伐 飾）電話，得知敵人要送f-3情報出境，他立即帶助手趕赴邊境，并安排人速查該情報泄露詳情。此時，依麗又遭雜貨店老板（王紹光 飾）威脅，她手中的觀音像已被帕尚（蔡景寶 飾）換走。李振華決定打入魔窟，他與派【pài】出所共演了一出苦肉計......